Денежная масса
Денежная масса — это совокупность всех денег, которые находятся в обращении в экономике страны: наличные купюры и монеты у населения и организаций, а также безналичные средства на счетах в банках. Проще говоря, это общий объём денег, которыми люди и компании могут расплачиваться прямо сейчас или в ближайшее время.
В России официальным измерителем денежной массы занимается Банк России: он регулярно публикует её объём в своих статистических обзорах.
Из чего состоит денежная масса
Чтобы удобнее анализировать, деньги делят на агрегаты — группы по степени «готовности» быть потраченными:
- М0 — самые ликвидные деньги: наличные в кошельках, кассах и банкоматах.
- М1 — наличные плюс безналичные средства до востребования: остатки на текущих, расчётных и карточных счетах, с которых можно платить в любой момент.
- М2 — самый распространённый показатель в России. К нему добавляются срочные вклады и депозиты — деньги, которые лежат на счетах под проценты и могут быть сняты только по истечении срока. Именно М2 в отечественной статистике называют денежной массой в национальном определении.
Смысл деления простой: чем выше номер агрегата, тем менее «подвижны» входящие в него деньги. Купюра в кармане тратится мгновенно, а вклад на год в ежедневных расчётах не участвует.
Почему этот показатель важен
Денежная масса — один из главных индикаторов состояния экономики, и вот почему:
- Связь с инфляцией. Если денег в обращении становится заметно больше, чем товаров и услуг, цены обычно растут: за те же деньги приходится платить дороже.
- Связь с процентными ставками. Регулятор учитывает динамику денежной массы при выработке денежно-кредитной политики: избыточный рост может стать поводом для ужесточения условий, сдержанный — для их смягчения.
- Сигнал для бизнеса и инвесторов. Ускорение или замедление роста показателя подсказывает, в какой фазе находится экономика — на подъёме или в спаде.
Что происходит с денежной массой
Объём денег в обращении не постоянен. Он растёт, когда банки выдают больше кредитов (кредиты создают новые безналичные средства), когда население переводит сбережения в текущие счета и наоборот. Падают вклады — сокращается и М2. Кроме того, ЦБ может изымать деньги из экономики или добавлять их через операции на открытом рынке.
Часто задаваемые вопросы
Денежная масса — это только наличные?
Нет. Наличные — лишь небольшая часть. В России большая доля денежной массы приходится на безналичные средства: остатки на счетах физлиц и компаний.
Чем денежная масса отличается от эмиссии?
Эмиссия — это выпуск новых денег в обращение. Денежная масса — уже накопленный объём всех денег, который может меняться не только от эмиссии, но и от поведения людей, банков и компаний.
Где смотреть актуальные данные?
Статистику по денежным агрегатам публикует Центральный банк РФ — в разделе «Денежные агрегаты» на его официальном сайте.