Виды ценных бумаг

Ценные бумаги — это документы, которые подтверждают имущественные права их владельца. Сама по себе бумага (или её бездокументарная запись на счёте) не приносит пользы: ценность заключена в правах, которые она удостоверяет, — например, на получение части прибыли компании или на возврат одолженных денег с процентами. Ключевая особенность таких документов в том, что осуществить эти права можно только предъявив их, а передать другому лицу их разрешено вместе с самим документом.

В российском законодательстве закреплён закрытый перечень ценных бумаг, поэтому «самодельных» разновидностей в правовом смысле не существует — юридической силой обладают лишь те документы, которые прямо названы в Гражданском кодексе и специальных законах.

Основные разновидности

Акция — ценная бумага, подтверждающая долю владельца в уставном капитале акционерного общества. Дает право участвовать в управлении компанией, получать дивиденды и часть имущества при ликвидации. Акции делятся на обыкновенные (с правом голоса) и привилегированные (с фиксированными выплатами, но обычно без голоса).

Облигация — долговая бумага. Покупатель, по сути, одалживает эмитенту деньги, а тот обязуется вернуть номинальную стоимость в установленный срок и периодически платить процент — купон. Выпускают облигации государство, регионы и компании.

Вексель — письменное обязательство уплатить определённую сумму в оговорённый срок. Бывает простой (должник обещает заплатить держателю) и переводный, где плательщиком назначается третье лицо.

Чек — распоряжение банку выдать сумму, указанную в документе, предъявителю за счёт средств чекодателя.

Депозитный и сберегательный сертификаты — свидетельства банка о внесении денег под проценты. Первый выдается юридическим лицам, второй — гражданам. По ним нельзя удобно проводить безналичные расчёты, зато начисляется доход.

Сберегательная книжка на предъявителя — редкий сегодня документ, подтверждающий право владельца на вклад в банке.

Складские свидетельства — бумаги, удостоверяющие право на хранящийся на складе товар. Делятся на простые и двойные; двойная включает складское и залоговое свидетельства.

Закладная — документ о залоге недвижимости по ипотечному кредиту. Она обращается на рынке и позволяет банку продать кредит.

Инвестиционный пай — бумага паевого инвестиционного фонда, дающая право на часть его имущества.

Кооперативный пай — подтверждает членство и имущественные права в производственном или потребительском кооперативе.

Как их классифицируют

По способу выпуска:

• Эмиссионные — размещаются сериями в рамках государственной регистрации (акции, облигации, инвестиционные паи, российские депозитарные расписки);
• Неэмиссионные — создаются поштучно, под конкретную сделку (вексель, чек, закладная, сертификаты).

По способу владения:

• Предъявительские — права принадлежат тому, у кого физически находится документ;
• Ордерные — права передаются по передаточной надписи (индоссаменту);
• Именные — права закреплены за конкретным человеком, чьё имя внесено в реестр.

По юридической природе:

• Долевые — акции и паи, то есть доли в капитале;
• Долговые — облигации, векселя, сертификаты, закладные.

По признаку документарности: документарные существуют на бумажном носителе, бездокументарные существуют только в виде электронных записей в реестре или депозитарии — в такой форме сегодня выпускается большинство акций и облигаций.

Отдельно выделяют производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы. Формально они относятся к сопутствующим сделкам, а не к классическим ценным бумагам, но обращаются на тех же биржевых площадках и потому часто упоминаются рядом с ними.

Что стоит запомнить

Каждый вид ценной бумаги отвечает на свой вопрос. Акция — «дай мне часть бизнеса». Облигация — «дай мне в долг под проценты». Вексель и чек — «обещаю заплатить». Закладная — «эта квартира в залоге, а мои права можно продать». Понимание того, что именно удостоверяет документ, — главный навык, который защищает от путаницы: бумага может выглядеть солидно, а её суть сводиться к одному-единственному обязательству.