Фондирование (от англ. funding — финансирование) — это процесс привлечения и управления ликвидностью банка или МФО с целью обеспечения бесперебойной выдачи активов (кредитов, займов). На практике термин тесно связан с балансом между «длинными» деньгами и «короткими» обязательствами.
Суть процесса
Представьте: банк выдал ипотеку на 20 лет. Если фондирование «короткое» (вклад на 1 год), при переоформлении депозита у кредитора возникнет кассовый разрыв. Задача фондирования — синхронизировать сроки и валюту пассивов и активов с учётом требований ЦБ РФ (норматив Н26).
Основные инструменты
- Внутренние: остатки на счетах физлиц (до 1,4 млн ₽ застраховано АСВ), средства юрлиц.
- Внешние: межбанковские кредиты (МБК), сделки РЕПО, облигации (БО, ПБО), беззалоговые кредиты ЦБ.
Риски
Ключевой риск — дефицит длинной ликвидности. Из-за высокой ключевой ставки банки избегают длинных пассивов, что провоцирует ковенанты и трансформацию сроков.
Отличие от финансирования
Финансирование — это просто выдача денег. Фондирование — это ответ на вопрос «Откуда взялись деньги для выдачи?». Например, ипотеку выдают за счёт эмиссии ипотечных облигаций (ИЦБ), а не прибыли банка.
Итог
Фондирование — это «кровеносная система» кредитной организации. Для рынка сегодня актуально секьюритизация (выпуск структурных нот) и розничные сбережения как основной стабильный ресурс.
